衍生金融工具市场的作用,衍生性金融工具市场

试述衍生金融工具市场的作用

以期货为例，两大功能：转移风险 发现价格。所谓转移风险，即衍生工具通过组合单个基础金融工具，利用衍生工具的多头或空头，实现避险目的；所谓发现价格，即衍生工具依照所有交易者对未来市场价格的预期定价。

金融市场的作用包括： 资本配置 金融市场通过引导资金从盈余方流向短缺方，实现资本的有效配置。在金融市场，资金的供求双方基于各自的需求和意愿进行交易，使得资金能够流向回报率高、风险可控的项目和企业，进而推动经济发展。 风险管理 金融市场提供了管理风险的工具和机制。

衍生金融工具对经济中的信用风险传递作用显著，尤其对债券市场参与者产生深远影响。首先，对于债券的发行者，信用风险的波动直接关乎其筹资成本。当企业试图发行债券筹集资金时，任何潜在的信用风险提升，如违约率上升，都会引起金融机构的警觉，导致贷款条件变得更苛刻，进而推高企业的融资成本。

金融衍生工具的发展具有双重性：优点： 促进金融市场繁荣，进而推动经济发展。 具有发现价格的作用。 投资者可利用期权、期货等衍生工具进行套期保值，规避风险。 投机者可以利用杠杆作用进行投机，获取高额利润。

对于预测经济走势、评估企业经营状况具有重要意义。此外，金融市场还能够为货币政策传导提供有效的渠道，有助于中央银行的宏观调控和政策实施。综上所述，金融市场在现代经济体系中发挥着举足轻重的作用，不仅提供资金支持、分散风险、揭示价格信号，还反映经济运行状态，是宏观经济调控的重要工具之一。

而且金融衍生工具一般比较复杂，除了专业人员一般人不懂，这样无疑加大了金融市场的整体风险，使金融危机爆发的可能性增加。2007年美国次贷危机的发生就是因为杠杆工具的过分使用，牵涉了过多的大型金融机构，资金流的断裂使得大部分公司没有足够的现金来应付挤兑，从而发生信用危机，纷纷破产。